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美联储在节骨眼上批准“巴Ⅲ”意在一石数鸟

手机免费访问 www.cnfol.com 2013年07月12日08:38 白银频道 

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  就在第五轮中美战略与经济对话揭幕的前一周,美联储表决批准了巴塞尔协议Ⅲ(下称\"巴Ⅲ\"),要求美国银行业从明年开始逐步采用更严厉的银行业资本金标准,以提高银行业的抗风险能力和给实体经济的输血能力。笔者认为,美联储批准\"巴Ⅲ\",算是给本轮中美战略与经济对话的一份厚礼。

  2010年9月,由27个国家银行业监管部门和中央银行高级代表组成的巴塞尔银行监管委员会就《巴塞尔协议Ⅲ》的内容达成一致,全球银行业开始步入\"巴Ⅲ\"时代。这项提高资本充足率、严格资本扣除限制、扩大风险资产覆盖范围、引入杠杆率以及引入流动性监管指标的全球资本协议。旨在加强全球银行系统的监管以及风险管理以防范金融危机。但因为\"巴Ⅲ\"规定全球最大的金融机构需要建立额外的\"资本防护缓冲资金\",总额占风险加权资产的1%至2.5%,而在美国金融稳定局公布的需要增加资本的银行名单中,摩根大通、花旗集团的资本防护资金必须提升2.5%,美国银行、纽约梅隆、高盛、摩根士丹利需提升2%,如\"巴Ⅲ\"新规马上付诸实施,美国最大的19家银行可能面临高达500亿美元的资金缺口。再加上当时美国\"财政悬崖\"日渐临近,所以《巴塞尔协议Ⅲ》让美国银行业坐卧不安。如果美国在今年元旦如期实施\"巴Ⅲ\",就相当于对美国银行业实施紧缩政策,进而会导致商业银行的资本压力上涨,本来紧缩的信贷可能会更紧张,更与量化宽松的大背景相背离。为此,美国监管机构去年11月中旬决定无限期推迟\"巴Ⅲ\"的生效日期。

  然而,现在情况不同了。今年以来,美国经济在持续复苏,房地产市场量价齐升,消费者信心升至金融危机以来的新高,个人收入和支出都有扩张的倾向,初次失业金人数重新下降。根据年初已发布2012年全年财报,尽管美国银行业第四季度业绩喜忧参半,但全年情况向好。今年以来,美国大银行的业务模式也在改变,随着全球经济复苏以及金融危机的影响逐渐减小,银行业具备增长潜力。尽管之前美国银行业普遍抗议称,\"巴Ⅲ\"新规将阻碍银行发放贷款的能力。但大多数银行还是增加了资本金。美国银行业执行\"巴Ⅲ\"新规的条件已基本成熟。

  所以,美联储在7月4日发布的一份声明中说,作为执行2010年《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》和《巴塞尔协议Ⅲ》的举措,美联储批准了美国银行业资本金标准的新规定,要求全美各家银行机构将银行股本与留存收益组成的核心资本比率提升到至少7%,其中一级普通资本充足率将至少提升到4.5%,并设立2.5%的一级普通资本留存缓冲。美联储坚持了4%的普通股权资产杠杆率。但大银行因为资产负债表项目被添加到资产里,则将不得不在此之上增加3%的杠杆率。美联储表示,美国各家银行机构将有一段时间的政策过渡期,大型银行机构将从2014年1月1日开始执行新规,资产规模不足100亿美元的中小银行将从2015年1月1日开始执行新规。

  此举表明美国正在以实际行动响应全球银行业统一监管规则,\"巴Ⅲ\"最终版本几乎未向银行业做出任何让步,而且,按照新规,美国银行业资本最低持有量还要高于\"巴Ⅲ\"设定的标准。同时,美联储采纳的更严格的银行新规则还将陆续推出,促使银行机构提高资产安全性,提高资本充足率。尽管这样一来,美国银行业会被戴上\"紧箍咒\",短期内可能不太适应,比如银行的杠杆率和资本率要求被提高,大部分银行都将面临资金缺口,且缺口不会小。除此之外,监管部门还将在未来几个月提议银行把长期债务减少到最低限度,执行国际上达成的附加费规定,并且考虑是否要求银行提高资本金进而减少对短期融资的依赖。但是,看一看7月1日花旗集团宣布向房利美支付9.68亿美元和解按揭索赔案以及7月2日美联邦法官批准汇丰控股与联邦和州检察官达成的19.2亿美元洗钱指控和解协议,就会明白银行最终要为自身的违规操作冲动行为付出昂贵代价。而\"巴Ⅲ\"新规的推出,就是对美国银行业极容易患上\"大银行病\"的傲慢行为的规范,无论对美国银行业资本约束,还是对稳定全球金融秩序,其战略意义都将是很大的。

  想来也挺有趣,素来傲视全球的美国的商业银行,在如期履行\"巴Ⅲ\"新规方面却落后于中国的商业银行。因为,中国作为新兴市场经济体成员,早已从今年元旦起正式实施\"巴Ⅲ\"新规。若美国商业银行再继续游离在\"巴Ⅲ\"大门外,则中美金融监管改革和加强两国金融跨境监管势必就失去了合作的先决条件,也失去了双方金融界共同关心的稳固基础。

  来源:上海证券报
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